8. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладываются его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность. Предынвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла инвестиционного проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы стадии предынвестиционных исследований: Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшения показателей фирмы с помощью инвестирования. Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнесплан. Если разработанный бизнесплан представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки оказывается благоприятным, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования.

Прединвестиционный этап инвестиционного исследования, анализ бизнес-плана инвестиционного проекта

Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект — это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом в смысле второго определения , обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим, под теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП продолжительность, реализация, денежные потоки и т.

Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам. Так, в зависимости от их взаимного влияния инвестиционные проекты ИП можно разделить на:

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает: • выбор и предприятия, организации, способной реализовать проект; • подготовку.

Бизнес-план инвестиционного проекта В современных условиях особую актуальность получили инвестиционные проекты — как гаранта повышения конкурентоспособности и рыночной ценности предприятий. Проект — увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно-исследовательских, проектно-конструкторских, социально-экономических и других мероприятий, направленных на изменение исходного состояния объекта.

Инвестиционные проекты представляют собой совокупность документов, характеризующих проект от его замысла до достижения заданных показателей эффективности и охватывающий, как правило, прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную стадии его реализации. К инвестиционным проектам, обычно, относят такие, в которых главной целью является вложение средств в различные виды бизнеса с целью получения прибыли.

В зависимости от объекта, его стоимости, сроков реализации инвестиционные проекты разнообразны. Это и создание новых предприятий, выпуск новой продукции, вовлечение в производство новейшей техники, и технологии, проведение технического перевооружения и реконструкции. На уровне предприятия в основном реализуются инновационные проекты, к которым относят систему различных нововведений, обеспечивающих непрерывное развитие организационно-экономических систем.

В самом распространенном смысле, под инвестиционным проектом понимается программа или план вложения финансовых и материальных средств с целью последующего получения финансовой, материальной или какой-либо иной выгоды, с точки зрения его экономической целесообразности,а также инструмент для планирования управления денежными потоками при вложении капитала. Обоснование экономической целесообразности капиталовложений Инвестиционный проект - это экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестирование свободного капитала Инвестиционный проект - это план или программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. Инвестиционный проект Инвестиционный проект - это экономически целесообразный и обоснованный экономическими и техническими расчетами план инвестиций объемов и сроков капитальных вложений, в соответствии с проектно-сметной документацией , содержащий также описание практических действий по реализации планируемых инвестиций. Особенности инвестиционного процесса Инвестиционный проект - это долгосрочное или краткосрочное выделение финансовых средств в коммерческие предприятия на протяжении периода от времени зарождения инвестиционной идеи до стабилизации доходной позиции проекта.

Термин «инвестиции» стал применяться в российской теории и практике с инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций; все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план.

Третий шаг — оценка весомости ранга каждого из перечисленных факторов. Сумма рангов всех факторов должна быть равна единице. Иначе говоря, сумма по столбцу 3 таблицы 4. Четвертый шаг — проект ы или варианты одного проекта необходимо оценить по каждому из факторов критериев оценки. Максимальный балл по любому из факторов для проекта равен , минимальный — 0. Пятый шаг — экспертная оценка влияния каждого фактора графа 10 — 15 — получается путем перемножения веса каждого фактора на оценку этого фактора для каждого варианта графа 3 умножается на графы с 4 по 9 соответственно.

Интегральная экспертная оценка приоритетности вариантов проекта определяется как сумма по графам с 10 по Данная методика может применяться как для предварительного отбора наиболее перспективных вариантов осуществления проекта, так и для предварительного определения осуществимости проекта. Если полученное экспертным путем значение выше установленного предела, проект признается осуществимым. Если проект достоин дальнейшего рассмотрения, определяют состав сведений, которые потребуются для его разработки, включая: Эти документы подготавливаются, помимо заказчика инвестора , консультантами в области управления проектами, а также экспертами по специальным вопросам.

Одновременно подготавливается Ходатайство о предварительном согласовании места размещения объекта. Этап, помимо инвестора заказчика , подготавливается проектным институтом по договору , заинтересованными юридическими и физическими лицами определяются заказчиком , а также специалистами из консалтинговой фирмы. Примерный состав Ходатайства Декларации о намерениях 1.

Разработка документации при инвестиционном проектировании

Согласно сложившейся практике состояния, через которые проходит проект в течение его жизненного цикла, называют фазами этапами, стадиями. В свою очередь каждая фаза этап может делиться на фазы этапы следующего уровня подфазы, подэтапы и т. Универсального подхода к разделению процесса разработки и реализации инвестиционного проекта на фазы не существует, а потому деление инвестиционного проекта на фазы может быть самым разнообразным. Рассмотрим некоторые варианты такого деления.

Двухстадийное деление, при котором различают разработку и реализацию проекта: Методические рекомендации выделяют следующие этапы создания и реализации инвестиционного проекта:

разработки бизнес-планов инвестиционных проектов. случаях экспертизы инвестиционных проектов и подготовки заключений по ним . этого процесса (от инвестиционного замысла до введения в эксплуатацию построенного.

Стадии инвестиционного проекта Основные требования к подготовке и оформлению бизнес — планов. Бизнес — план представляет собой специальный инструмент управления, широко используемый практически во всех областях современной рыночной экономики независимо от масштабов и сферы деятельности предприятия, формы собственности.

Задача бизнес — плана — дать целостную системную оценку перспектив инвестиционного проекта. С этой точки зрения он выступает как форма представления результатов предварительного технико — экономического обоснования средних и крупных проектов. Применительно к мелким промышленным и иным проектам он может являться документом, представляющим результаты полного исследования инвестиционного проекта.

Персоналом управления предприятия бизнес — план используется: Потенциальным инвестором и партнером бизнес — план используется для оценки финансовой и экономической эффективности намечаемых предприятием мероприятий, реальности получения желаемой прибыли и возврата кредитором вложенных в этот проект средств. Бизнес — план должен быть достаточно полным, чтобы, ознакомившись с ним, потенциальный инвестор мог получить полное представление о предлагаемом проекте.

Для разработки бизнес — плана необходимо собрать и проанализировать информацию об объеме производства, потенциального спроса, производственных и финансовых потребностей предприятия, позволяющую рассмотреть несколько альтернативных вариантов реализации инвестиционного проекта, что увеличивает надежность успешного достижения основной цели проекта и его привлекательность для возможных инвесторов. Эту информацию можно найти в изданиях Госкомстата России, отраслевых изданиях или приобрести в конъюнктурных институтах и фирмах.

Для выполнения расчетов финансового плана в настоящее время разработаны стандартные программы решения этих задач на персональных компьютерах. Примерами таких программ могут служить: Эти программы позволяют выполнить полный расчет экономической и финансовой эффективности инвестиционного проекта.

10.Содержание инвестиционного проекта и его виды.

Для разных проектов детальность проработки по разным пунктам должна быть различна. Исследование благоприятных условий Как показывает изучение практики реализации предынвестиционной фазы, определение благоприятных условий для инвестирования является отправной точкой при реализации проекта. В странах с развитой рыночной экономикой проводятся значительные исследования в этом направлении государственными организациями.

При этом анализируется, и предоставляется потенциальным инвесторам информация:

Формирование инвестиционного замысла (идеи) инвестиции, информирует о подготовке к реализации инвестиционного проекта.

В результате проведенного исследования возможностей разрабатывается инвестиционное предложение, которое преобразовывается в инвестиционный проект. Отличительной особенностью оценки проекта является выявление предполагаемых выгод от реализации проекта при осуществлении: Период подготовки обоснования проекта состоит из: При предварительном обосновании определяется достаточность информации для принятия решения по инвестициям или необходимость проведения вспомогательных исследований [2, с.

При вспомогательном этапе подготовки проекта проводятся следующие исследования: При формировании оценки проекта и принятие решения об инвестировании составляется оценочный отчет. Оценка проекта проводится отечественной, зарубежной или международной финансовой организацией, выбранной в качестве внешнего инвестора и которая может привлечь средства других инвесторов.

Методы разработки инвестиционных проектов

Скачать т переработке в целях уменьшения их объема методами сжигания, прессования, измельчения или другими методами. Некондиционированные радиоактивные отходы натриевых систем перед захоронением должны отмываться от щелочных металлов. При переработке и очистке не допускается распространение радиоактивных веществ. Необходимо контролировать эффективность дезактивации.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает: выбор и #; подготовку информационного меморандума реципиента. >.

На этой фазе формируются постоянные активы предприятия. Некоторые затраты, которые называют сопутствующими, частично могут быть отнесены на себестоимость продукции как расходы будущих периодов , а частично капитализированы. Пример сопутствующих затрат, относимых на себестоимость продукции: Пример сопутствующих затрат, которые могут капитализироваться — предпроизводственные затраты. Фаза 3 — эксплуатационная или производственная.

Эта фаза начинается с момента ввода в действие основного оборудования в случае промышленных инвестиций или приобретения недвижимости либо других видов активов. В этой фазе осуществляется пуск в действие предприятия, начинается производство продукции или оказание услуг, возвращается банковский кредит в случае его использования. Эта фаза характеризуется соответствующими поступлениями и текущими издержками. Продолжительность эксплуатационной фазы оказывает существенное влияние на общую характеристику проекта.

Чем дальше по времени отнесена граница фазы, тем больше совокупная величина дохода. Весьма важно определить тот момент, по достижении которого денежные поступления уже непосредственно не могут быть связаны с первоначальными инвестициями так называемый инвестиционный предел. При установке, например, нового оборудования таким пределом будет срок полного морального и физического износа. Общим критерием продолжительности жизни проекта или периода использования инвестиций является существенность или значимость, с точки зрения инвестора, денежных доходов, получаемых в результате этих инвестиций.

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАМЫСЛА (ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ)

С 11 октября г. и признании утратившими силу постановлений Министерства экономики Республики Беларусь от 3 июня г. и от 30 сентября г." далее - постановление

раскрывающих основные стадии этого процесса (от инвестиционного на всех стадиях подготовки и реализации от инвестиционного замысла до.

Масштаб общественная значимость проекта определяется влиянием результатов его реализации на хотя бы один из внутренних или внешних рынков: В зависимости от значимости масштаба проекты подразделяются: Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов 4. Этапы и стадии подготовки инвестиционной документации Подготовка инвестиционного проекта - длительный и, как правило, очень дорогостоящий процесс, состоящий из ряда этапов и стадий.

В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса: В настоящем учебном пособии мы будем заниматься в основном вопросами, связанными с предынвестиционным этапом. Это означает, что в центре внимания будут методы решения проблем, возникающих на последовательных стадиях прединвестиционного этапа. Российская практика оценки эффективности инвестиционных проектов [21] предусматривает несколько иные названия стадий разработки проектов [2] , что не меняет логики постадийной их подготовки.

Логика такого членения проекта такова: Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и разработать адекватный предварительный проект или бизнес-план , основанный на недостаточно полной еще информации усредненных статистических данных, аналогиях, экспертных оценках. Подготовка необходимой информации не требует значительных затрат, но должна быть осуществлена достаточно быстро.

Этапы создания и реализации инвестиционных проектов

Логика такого членения проекта такова: Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и разработать адекватный предварительный проект или бизнес-план , основанный на недостаточно полной еще информации усредненных статистических данных, аналогиях, экспертных оценках [17]. Подготовка необходимой информации не требует значительных затрат, но должна быть осуществлена достаточно быстро.

Если такой предварительный проект представляет интерес, то исследования стоит продолжить. Это предполагает более углубленную проработку проекта и тщательную оценку экономических и финансовых аспектов намечаемого инвестирования.

замысла; инвестиционный или жизненный цикл проекта • подготовку исходно-разрешительной документации (оформление права землепользования.

Каждый проект, связанный с капитальным строительством, перед своей реализацией проходит предварительную экспертную проверку. Прежде всего, проект оценивается в плане его выполнимости как в техническом, так и в экономическом аспекте. Техническая выполнимость проекта связана с наличием или возможностью обеспечения проекта строительными и сопутствующими материалами, машинами и оборудованием; с наличием в зоне строительства реализации проекта необходимой инфраструктуры дороги, линии связи, энергоснабжение и т.

Предварительная оценка реализуемости проекта является, как прави-ло, очень грубой и для нее используется с целью экономии средств легко доступная информация. Если предварительная оценка проекта положительна, то переходят к более детальному проектному исследованию. Проектное исследование подразделяется на технико-экономический анализ и финансовый анализ.

Формирование инвестиционного замысла

Совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений и обеспечению заданных конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов представляет собой инвестиционный проект. Инвестиционным проектом может быть совокупность мер и действий финансового, проектного, производственного и другого характера по созданию нового или техническому перевооружению действующего предприятия или производства до организации различного рода шоу-программ, шоу-концертов.

В зависимости от направлений вложений инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на:

Реализация инвестиционного проекта, особенно крупного, требует расчетов на различных этапах проектной подготовки: инвестиционного замысла.

Жизненный цикл инвестиционного проекта Инвестиционный проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами нормативами и правилами , а также описанием последовательно выполняемых на практике действий по срокам осуществления Разработка инвестиционного проекта Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Структура бизнес-плана инвестиционного проекта В составлении бизнес-планов нет строго установленных шаблонов, но можно найти макеты. Например, вот несколько источников макетов бизнес-планов😕 Возможные ошибки при оценке инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Возможные ошибки при оценке инвестиционного проекта При оценке инвестиционных проектов и расчете показателей могут возникать ошибки.

Ошибки, связанные с оценкой рыночных рисков реализации проектов:? Участники инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: